爱迪尔（002740）2019年实现营收19亿元，扣非净利润亏损2.95亿元，对于公司的业绩变脸，深交所近期多次问询，提醒投资者重视爱迪尔的主业发展变化，警惕投资风险。

爱迪尔主要从事珠宝首饰产品设计加工、品牌加盟；拥有“IDEAL”及“嘉华”两大珠宝首饰品牌，产品涵盖戒指、项链、耳环、吊坠、手镯、胸针等各个品类。公司深耕三、四线城市渠道，积极开拓一、二线城市市场。今年3月，公司还披露2020年度增发预案，拟募资9亿元投建华夏首礼系列运营建设项目、红古田文化纪念品运营建设项目、补充流动资金项目。

查阅近年年报可以看到，2015年上市的爱迪尔，近年增收不增利，扣非净利润逐年下降，2017、2018年的扣非净利润0.39、0.20亿元，2019年严重亏损近3亿元。

年报公布一个月后，7月3日，爱迪尔内审部负责人谢万利辞职，不再担任公司任何职务。这一人员变化似乎透露出某些信号。查阅爱迪尔2019年年报及回复函内容，相关信息令人质疑爱迪尔财务造假嫌疑，为找到答案，《信息早报》接通了爱迪尔证券部及相关人士电话，但对方表示：相关问题在电话或邮件中不便交流。

一、计提巨额信用减值损失或为掩盖以往收入造假？

爱迪尔回复函称：截止2019年12月31日，爱迪尔采用单项认定计提坏账准备29,255.58万元。但审计会计师认为其中14,956.13万元，未能就其计提准确性获取充分、适当的审计证据。

如何理解这段话呢？通常情况下，若取得应收账款客户的破产、注销、诉讼无法执行、屡次催收无法收回等适当证据，会计师就可以认定坏账计提的合理性。但爱迪尔却无法向会计师提供相应证据，公司是如何判定这些应收款无法收回呢？

深交所问询函第4个问题明确指出：“报告期末，你公司按单项计提坏账准备的应收账款账面余额为 4.52亿元，计提坏账准备余额为 2.93 亿元，计提比例为 64.66%。（1）请列示上述应收账款的具体情况，包括但不限于欠款方名称、交易内容、交易金额、欠款余额、逾期情况、你公司已采取的催款措施、计提坏账准备的依据、期后回款情况等，以及相关交易是否具有商业实质、相关收入确认是否符合《企业会计准则》的规定。”

上述表述的实质是：深交易所并不是简单怀疑计提依据的充分性，而是直指应收账款的真实性。

令人诧异的是，爱迪尔几乎完全回避了深交所上述要求，对“应收账款欠款方名称、交易内容、交易金额、欠款余额”等只字未提。

为何在交易所明确要求下，爱迪尔却不作为？难不成担心投资人通过大数据核实查询客户的股东、资信、资产情况、经营情况？有市场声音在猜测，交易所或会再下问询函要求公司进一步还原事实真相。

二、存货委托加工物资、委托代销商品存在重大作假嫌疑？

审计报告中，年审会计师表示未能对存货中委托加工物资7,900万元及委托代销商品32,300万元形成余额交易事项的商业实质获取到充分、适当的审计证据。以上物资商品合计40200万元，占存货总额18.86亿元的21%。

对于委托加工物资，会计师认为审计证据不充分的依据如下：

“（1）通过向公司管理层及业务相关负责人访谈了解委托加工物资加工周期、物料发出内部控制、发出大量黄金的决策考虑，截至访谈之日委托加工物资尚未加工完成，并未取回原材料黄金的理由，未能合理解释。（2）通过检查委托加工物资出库单和物料签收单，未获取委托加工物资实物流转单据；未获取与访谈相吻合的实物交接行程单。（3）经检查委托加工合同，对加工费率商业合理性存疑。（4）未能对期末委托加工供应商进行访谈并实施监盘程序。”

以上内容译成大白话就是：会计师的这些疑问涉及截至访谈日，物料还没有收回来，发出的商品没有应有的流转单据和事务交接行程单。

爱迪尔主营珠宝饰品生产销售，委托加工和委托代销物资很大概率是黄金珠宝类的贵金属及饰品，理应在实际生产经营中留存流转交接凭据。委托加工物资若是价值7900万元的黄金，以每克黄金400元计算，也有197公斤，但爱迪尔却拿不出流转和实物交接单据，这是否说明：委托加工物资根本就不存在？

回复函中，对于委托代销商品，会计师认为审计证据不充分的依据如下：（1）根据向管理层及业务相关负责人访谈了解委托代销商品的决策过程、了解期末委托代销商品余额较大原因，但未能获取充分、适当的审计证据。（2）经检查委托代销合同，借货期限一般超出合同约定借货期限，截止审计报告日，仍未还回，双方亦未结算代销清单。（3）我们对部分委托代销商品往来单位进行走访，未能实施委托代销商品存货盘点程序。

正常情况下，公司和审计会计师都尽量避免出具非标意见类型的报告。但在会计师上述列举的保留意见的理由中，3.22亿元委托代销商品余额较大的原因无法解释、超期仍未收回，既无代销清单，又不能去盘点。所有问题直指这数亿元代销商品是否真实存在？若不存在，爱迪尔的财务报表中为何会出现这样的数据？爱迪尔的主营业务中还有诸多问题待解，《信息早报》将持续跟踪报道。